爆发！美股芯片概念飙升，中国金龙指数腾飞

发表于 2026-1-4 11:44:41

地时间1月2日，美股迎来2026年首个交易日，截至收盘，美股三大指数涨跌互现，道琼斯指数报收48382.39点，涨幅0.66%；标普500指数报收6858.47点，涨幅为0.19%；纳斯达克指数报收23235.63点，跌幅为0.03%。

　　大型科技股表现分化，特斯拉、奈飞、微软跌超2%，谷歌小幅上涨，亚马逊跌近2%，Meta跌超1%，苹果微跌。芯片股普涨，闪迪涨近16%，美光科技涨超10%（创新高），西部数据涨近9%，阿斯麦涨逾8%（创新高），英特尔涨超6%，格芯涨超5%，ARM涨近5%，日月光半导体涨超4%（创新高），英伟达、高通、博通跟涨。

　　热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数收涨4.38%，百度大涨超15%，哔哩哔哩、网易涨超7%，阿里巴巴涨超6%，京东涨近3%。

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　　特斯拉股价连跌六天

　　纯电车销冠让位比亚迪

　　据界面新闻报道，2026年新年伊始，全球两大车企比亚迪与特斯拉相继披露2025年销售数据，比亚迪全年新能源汽车销量首度超越特斯拉，正式登顶全球最大电动汽车销售商。

　　2024年，特斯拉以约2万辆的微弱优势领先于比亚迪，而2025年比亚迪纯电车销量大幅超越特斯拉。

　　比亚迪1月1日发布的产销快报显示，比亚迪2025年新能源汽车累计销量超460万辆，同比增长7.73%。其中纯电动汽车销量为225.67万辆，较去年176.50万辆增长27.86%，插电式混合动力汽车销量为228.87万辆，同比下降7.91%。

　　特斯拉1月2日发布的2025年全球生产与交付报告显示，特斯拉2025年全年全球范围内共计交付电动车约163.61万辆，这一数据较2024年的179万辆下降约8.6%，也低于市场预期的165万辆。

　　特斯拉汽车销量下滑的同时其股价也于近日触顶反转。12月22日，特斯拉股价盘中创出历史新高，收盘微涨1.56%，收绿色十字星，次日后便一路下跌，连跌7个交易日，累计跌幅达10.73%。

　　特斯拉汽车销量下降的原因一是市场竞争加剧，欧洲汽车制造商协会（ACEA）数据显示特斯拉在欧洲市场新车注册量前11个月下降39%，而比亚迪同期在欧洲注册量增长240%，特斯拉市场份额被显著挤压。二是政策与需求被透支，美国7500美元电动车税收抵免政策于2025年9月30日到期，导致第三季度需求提前透支，第四季度销量承压。三是品牌与产品因素，首席执行官马斯克的政治言论引发市场抵制，瑞银调查显示特斯拉全球品牌吸引力下降，另外其Model 3/Y作为销量主力多年未重大改款，产品力短板凸显。

　　尽管销量下滑，股价短期承压，但特斯拉2025年股价仍累计上涨11.36%，投资者关注的焦点正从单纯的电车转向自动驾驶、Robotaxi和人形机器人等新兴业务。

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　　美股芯片板块延续强势

　　多股创新高

　　当地时间1月2日，美股芯片股普涨，费城半导体指数单日大涨4.01%，三倍做多半导体ETF单日涨超12%。个股方面，闪迪涨近16%，西部数据涨近9%，英伟达、高通、博通跟涨；美光科技涨超10%、阿斯麦涨逾8%，日月光半导体涨超4%，三股均创新高。

　　消息面上，美光管理层在第一财季报告电话会上反复强调，当前内存行业正面临严重的供需失衡，且短期内无解，存储企业的好日子还在后头。

　　据央视财经报道，在人工智能基础设施投资热潮的推动下，各个领域对快速、高效的存储芯片需求也不断增长。分析认为，到2030年数据中心及人工智能相关基础设施投资规模将突破1万亿美元，这也为高容量、高能效的固态硬盘产品提供持续且广阔的市场空间。

　　此外，存储龙头企业良好的财报数据也验证了相关逻辑。闪迪最新财报显示，公司在2025年一季度（6月-10月）的营业收入达到23亿美元，同比增长23%。美光科技披露其第一财季（9月-11月）调整后营收为136.4亿美元，高于分析师预测的129.5亿美元，公司对第二财季（12月-2月）营收展望183亿至191亿美元，市场预期为143亿美元。

　　往后看，摩根士丹利预测芯片股仍将是2026年美股表现最亮眼的板块之一，并将英伟达、博通、Astera Labs列为首选标的。

　　值得一提的是，1月2日韩国股市的三星电子和SK海力士两家芯片巨头也纷纷上涨，前者涨7.17%，后者涨3.99%，双双创下历史新高。

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　　中概股普涨

　　百度带领金龙指数腾飞

　　美韩芯片概念股爆发，中国芯片概念也有利好催化，“GPU四小龙”的壁仞科技赴港上市，首日大涨近76%，百度旗下昆仑芯赴港IPO，受此影响昨日港股百度集团大涨9.35%，美股百度大涨超15%，带领纳斯达克中国金龙指数涨超4%。除此之外，其它表现强劲的中概股还包括小马智行和网易有道，均上涨超过10%；而哔哩哔哩和网易则涨幅超过7%。

　　百度大涨或许是纳斯达克中国金龙指数上涨的头号功臣，而催化主要是百度旗下昆仑芯将分拆赴港上市。昆仑芯官网显示，昆仑芯（北京）科技有限公司前身为百度智能芯片及架构部，于2021年4月完成独立融资，首轮估值约130亿元。公司团队在国内最早布局AI加速领域，深耕十余年，是一家在体系结构、芯片实现、软件系统和场景应用均有深厚积累的AI芯片企业。

　　据科创板日报称，截至2025年7月，昆仑芯经历了D轮融资，投资方包括上河动量资本、山证投资、国新基金下属的高层次人才基金、中移和创等。2025年12月16日，昆仑芯变更为股份公司，注册资本从约2128万元增至4亿元，增幅约1780%。

　　而高盛在去年12月研报中指出，参考同类公司估值，百度所持昆仑芯59%股权的价值区间为30亿至110亿美元。麦格理证券估算这一股权价值约165亿美元，占其给予百度目标估值的30%。大摩此前研报预测，百度自研的AI芯片收入将从2025年的13亿元暴涨到2026年的83亿元，增长6倍之多，带动百度的GPU计算收入在2026年翻倍。