中国ETF迈入“6万亿时代”：指数化投资成主流热潮背后需理性配置

发表于 2025-12-29 15:36:10

央广网北京12月29日消息（记者王颖）据中央广播电视总台经济之声《天下财经》报道，中国资本市场日前迎来了重要时刻——ETF总规模正式突破6万亿元大关。从年初的3.73万亿到如今的6.03万亿，且连续跨越了4万亿、5万亿、6万亿三个整数关口。在“指数化投资”日渐风靡的今天，越来越多的散户投资者开始将ETF作为配置首选。这背后反映了怎样的市场生态变化？普通投资者又该如何理性参与？回顾这一年，ETF规模呈现出惊人的“加速度”。从产品供给到市场需求，多重利好因素共同催生了这波爆发式增长。市场人士桂浩明认为，这既是市场回暖的体现，也反映了投资者对工具型产品的青睐。
“首先，今年股市表现比较好，第二，也与市场格局发生一些变化有关，第三，现在的市场交易品种很多，ETF由于门槛比较低，操作也比较简单。一方面产品本身的特征，另一方面机构化投资的特征，以及市场本身向好等一些因素，推动了ETF规模迅速地上了个台阶。”桂浩明表示。
相较于其他理财工具，ETF的核心竞争力何在？尖沣投资有限公司基金经理阮军指出其“三重优势”。“第一，整个ETF的投资具有了指数型的波动，就是行业和板块或者整个指数的波动。第二，其收益明显会跑赢于理财和债券类这些产品的收益。第三，相对于个股波动，有比较平稳的波动方式。”阮军介绍。
这种“进可攻、退可守”的特质，正在深刻改变着A股市场的投资生态。越来越多的投资者开始淡化选股，转而专注于对大势和行业趋势的判断。桂浩明认为，这标志着市场生态正逐渐向机构化、指数化方向演进。
桂浩明表示：“随着市场的发展，投资者越来越多地专注于看清大势，与此同时大家也注重行业上的趋势。另外，由于机构投资者在投资方面占据了更多优势，所以人们也开始关注借助机构的力量来投资。”
站在6万亿的里程碑上，我们更需要冷静审视前方的路。中国人民大学中国资本市场研究院联席院长赵锡军在肯定成绩的同时，也指出了关键。
赵锡军指出：“毕竟我们是一个新的市场，在经验和相关制度方面，都还要进一步夯实基础，积累经验。另外，特别重要的就是专业能力的培育方面，因为管理ETF需要有专业队伍、专业机构、专业能力、专业方法，还有各种资源的支撑。”
健康强大的ETF市场，对建设金融强国、服务实体经济有何意义？赵锡军强调了“赋能科技创新”的核心价值。
“ETF里有很多是跟踪各种指数的，高质量发展和金融强国建设，特别是高质量发展，要通过科技创新来推动经济的持续发展，创新是最重要的动力。同时通过科技创新带来的成果，赋能我们的经济，让传统的经济通过科技创新的赋能能够升级换代，有更好的、更强的发展。”赵锡军表示。
尽管前景广阔，但投资者仍需保持清醒。在当前的行情下，ETF投资并非没有风险。阮军提醒：“从整个的趋势来看，我个人觉得宽基的ETF能够规避一些小的市场风险，如果我们把其作为窄基的ETF，从真正意义上来说，就能够规避个股风险。ETF由于有非常明确的主题投资，其好和坏更多的是取向于未来这些行业和板块的发展空间。”
对于普通投资者而言，如何避免陷入误区，用好ETF这一工具？桂浩明建议：“投资者是需要根据自身的投资偏好、风险偏好来进行选择。在操作的时候，尽可能搞清楚ETF品种的本质，同时在现在这样实践当中积极参与市场操作中。在严防风险的情况下，建立起基于ETF的投资组合。”