对后市不悲观！股票私募仓位小幅上升，百亿私募继续积极加仓

发表于 2023-10-17 08:38:46

百亿私募持续加仓。
私募排排网组合大师数据显示，截至9月28日（因信息披露合规等原因，私募基金净值及业绩测算数据相对滞后），股票私募仓位指数为80.23%，较上周小幅上涨0.21%。
其中，百亿股票私募仓位指数连续加仓2.4%，最新仓位指数为79.03%，再度逼近80%大关。
展望四季度，私募对后市并不悲观，普遍认为A股中的积极信号正在增加。
百亿私募连续加仓
私募排排网组合大师数据显示，截至9月28日（因信息披露合规等原因，私募基金净值及业绩测算数据相对滞后），股票私募仓位指数为80.23%，较上周小幅上涨0.21%。

具体来看，满仓（仓位＞80%）股票私募占比为57.57%，中等（50%≤仓位≤80%）仓位股票私募占比为31.66%，而低仓（20%≤仓位＜50%）和空仓（仓位＜20%）股票私募占比分别仅为9.92%和0.85%。
月度方面，8月底最后几个交易日，A股市场迎来降印花税等多重重磅利好，私募信心明显增强，私募仓位大幅提升。但因为市场表现不及预期，9月上半月股票私募仓位略有回落，不过节前又连续2周加仓，因此9月股票私募仓位指数平均值为80.51%，较8月份的78.79%有明显提升，并且创出年内月度新高。股票私募1-7月仓位指数平均值依次为78.96%、78.41%、77.45%、78.79%、79.65%、80.08%和80.30%。
分不同规模的股票私募来看，私募排排网组合大师数据显示，截至9月28日，百亿、五十亿、二十亿、十亿、五亿股票私募仓位指数依次为79.03%、71.93%、75.92%、79.36%和79.71%，除了20-50亿的中等规模股票私募仓位相对较低外，其余大私募和小私募仓位均有明显回升，其中百亿股票私募仓位指数连续加仓2.4%，最新仓位指数为79.03%，再度逼近80%大关。
具体来看，52.01%的百亿股票私募处于满仓状态，39.55%的百亿股票私募处于中等仓位水平，仓位在5成以下的百亿股票私募占比不到10%。9月份百亿股票私募仓位指数平均值为80.51%，较8月的77.02%提升了3.49%。

今年以来，百亿股票私募整体呈现出逐步加仓的态势，1-4月百亿股票私募仓位指数分别为76.92%、76.65%、76.38%和77.99%，股票论坛一直在80%以下运行，自5月突破80%之后，除了8月有明显减仓外，其余月份仓位指数均在80%上方运行，5-7月百亿股票私募仓位指数均值分别为81.05%、81.43%和80.78%。
收益方面，朝阳永续的数据显示，截至今年9月底，在纳入统计的91家百亿级私募里，有49家实现正收益，占比约为53.8%。拉长时间线从近1年时间来看，有57家百亿级私募实现正收益，占比约为62.6%。不过，在0亿-5亿元、5亿-10亿元、10亿-20亿元、20亿-50亿元、50亿-100亿元、100亿元以上等六个股票私募机构组别中，50亿元-100亿元的私募机构前9个月的平均收益率排名第股票论坛一为1.39%，100亿元以上私募的平均收益率仅有-0.14%，位居倒数第二。
积极信号正在增加
展望四季度，私募对后市并不悲观，普遍认为A股中的积极信号正在增加。
星石投资分析称，整体看国内仍在经济复苏验证期中，经济企稳的迹象越来越明显。国内经济动能增强、宏观流动性持续宽松的环境，叠加汇金入市显现政策关于股市维稳态度，A股中的积极信号也在增加。
“短期来看，海外因素的变动有所加快，美债利率波动仍对股市风险偏好有股票论坛一定压制，在整体A股成交量较低的背景下，北向资金的流动对股市节奏的影响仍比较大。同时，三季报业绩预期变动对近期股市也有较大影响，尤其是对于行业结构的影响。中长期来看，积极因素正在由量变转为质变，经济修复的速度和幅度得到验证后，市场主线或将出现。”星石投资指出。
青岛安值投资董事长于超认为，当前市场还处在构建“市场底”的阶段，市场经过了长时间的调整，整体估值较低，悲观预期基本已经反映在股价当中，且也有汇金增持四大银行的事件，表明政策对市场有股票论坛一定程度的呵护，当前阶段对后市不必过于悲观，市场在等待美元兑人民币走弱或者经济数据逐渐回升，从而构筑底部并展开股票论坛一轮反弹行情。
排排网旗下融智投资基金经理夏风光指出，现在或是较好的配置区间。除了扶持态度明确的政策面之外，从基本面因素来看，拐头向上的信号初显，如PMI指数已经连续三个月同比正增长，并且在9月份回到了50荣枯线以上；再看PPI指数，虽然还处于同比负增长的状态，但是已经连续4个月恢复性攀升。从外部情况来看，最新公布的美联储纪要，表明美名义利率很难再进股票论坛一步攀升，同时美联储官员认为货币政策已经达到限制性水平；另外，三季度人民币汇率在强势美元的背景下也保持了相对稳定。
“积极因素积累得越多，越能够提升股票资产的未来价值。我们对10月份的行情继续抱有乐观的预期。未来成长作为主线，仍然是最值得关注的方向。”夏风光说。
丹羿资产表示，地产销售数据逐步回暖、制造业PMI时隔5个月重返扩张区间等利好频频出现，因此对市场应保持乐观，积极寻找结构性机会。
投资机会上，名禹资产建议，前期超跌的方向有望显示更多弹性，如科创板、创业板，细分方向和主题关注华为产业链、消费电子、5.5G通信、半导体、风电、机器人、医药。关注三季报边际向好的交运、传媒、通信等。